了解技术指标的分类

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所属分类:期货入门

虽然股票市场中的技术指标数目众多(注:股票市场与期货市的技术指标基本上都是通用的,由于股指期货的分析重点是股票市场的整体走势,因而,在本章关于技术指标的讲解中,将以股票市场为对象),但是我们可以依据它所描述的重点将其分门别类地归入以下几大类:大盘类指标、趋势类指标、能量类指标、成交量指标、摆动类指标、分时指标、相关专业指标。下面我们就来看看这些不同种类的指标都有哪些特点。

1.大盘类指标

大盘类指标是专门为大盘量身定制的一组指标,它的输入参数与其他类别的技术指标存在显著的不同之处,如果说其他类别的指标(如趋势类指标、成交量类指标、能量类指标等)既可以用于分析个别品种的走势(如股票市场中的某一具体个股、期货市场中的某一具体合约等),也可以用于分析市场整体的走势,那么,大盘类指标则只能用于分析整体市场(即股市整体或期货市场整体)的运行情况。一般来说,大盘类指标的输入参数主要是:市场中的上涨品种的数量、下跌品种的数量等这类具有统计性含义的信息。大盘类指标主要包括:A/D上涨家数对比、ADR涨跌比率、ADL腾落指数、ARMS阿姆氐指标、OBOS超买超卖指标、ABI绝对广量指标、MCL麦克连指标、MSI麦氐综合指标、STIX指数平滑广量交易指标等。

2.趋势类指标

在前面的章节中,我们介绍过道氐理论的核心内容就是关于趋势的运行规律,道氐理论中关于趋势的论述也可以说是技术面分析领域中最具原理性的内容。趋势理论的核心观点是:一旦市场的趋势形成,价格仍有沿这一趋势运行的动力,在市场中我们常可以看到这种价格沿一个主方向持续运行的情况。我们可以把股票市场的运行趋势分为三种:上升趋势、下跌趋势、横盘震荡趋势。趋势类指标以趋势理论为核心原理,以移动平均线为基础,以反映市场当前运行趋势及可能出现的趋势反转为主要目的,来指导投资者识别大势,从而做出正确的买卖决策。趋势类指标主要包括:移动平均线(MA)、指数异动平滑平均线(MACD)、瀑布线(PBX)、宝塔线(TWRF)、趋向指标(DMI)、动量指标(MTM)等。

趋势的形成及持续具有一个较长的时间周期,因而反映这种趋势的趋势类指标普遍具有较为稳定的特点,不易受人为干扰而出现骗线。可以说,趋势类指标是我们在实盘操作中最为重要的一类指标,投资者在实际使用这类指标时所釆取的策略也多是顺势而为。

3.成交量类指标

在证券市场中,价格、成交量、时间和空间是进行技术面分析的要素。价格可以一目了然,即股价处于历史走势中的哪个价格区间。“时间”是指完成某个过程所经过的时间长短,通常是指一个波段或周期所经过的时间。“空间”是指价格的升降所能够达到的程度。这四个要素中,最重要的便是成交量。成交量的增加或萎缩都表现出了一定的价格发展趋势,量的变化方式往往直接决定着价格的变化方式,这是因为量的变化体现了“市场投资者的买卖强弱力度”“市场人气是否旺盛”、“当前的市场供求关系如何”等重要信息,而成交量类指标就是以"成交量"为输入参数,通过一定的数学运算方法得出数学模型,以反映量能的变化趋势、买卖盘变化的程度等信息。值得注意的是,因为成交量类指标并不是以价格作为指标的直接参数的,所以在使用成交量类指标时,一般要结合趋势类指标进行综合判断。成交量类指标主要包括成交量(VOL)、量指数异同平滑平均线(VMACD)、量相对强弱指标(VRSI)、每笔均量(MBSS)等。

4.摆动类指标

摆动类指标是以统计学理论为基础的。统计学理论认为,任何事物都有向其“平衡点”回归的引力。股市中的摆动类指标借用这一原理,根据价格的波动情况来引入相应的平衡点,从而借助于当前价格与平衡点之间的位置关系来分析预测价格在短期内的走势情况,进而指导投资者展开买卖操作。对于摆动类指标来说,它的基本原理就是捕捉整理行情,一定幅度(强度)的上涨就是卖出的理由,一定幅度(强度)的下跌就是买入的理由。摆动类指标多属于短线指标,在震荡市中,摆动类指标是一种很理想的实用指标,在反应价格的波动上更为灵敏,此时的信号准确率相当高,能够超前反映出价格波动过程中的短期顶部及短期底部。但是在一个大的上升或下降趋势中,摆动类指标往往会出现钝化现象,不能如实反映价格的真实走势,此时的摆动类指标往往很容易在行情涨势正好的时候发出做空信号,而在跌势正连续的时候发出做多信号。因此,在股市处于单边的升势或跌势时,投资者一般不宜使用摆动类指标。但单边的升势与跌势这种较为极端的走势毕竟少见,股市在更多的时候是以震荡的方式运行的,此时,在结合趋势类指标的基础之上,我们可以利用摆动类指标很好地开展高抛低吸的波段操作。摆动类指标主要包括:随机摆动指标KDJ、乖离率(BIAS)、相对强弱指标(RSI)、真实波幅(ATR)、动量指标(Ml)、终极指标(UOS)等。

5.能量类指标

价格的走势源于多方或空方的能量大小。当多方能量占据优势时,价格走势会呈现出上涨状态,反之,当空方能量占据优势时,价格走势会呈现出下跌状态。无论是对于价格的长期走势来说,还是对于价格的短期走势来说,判断出多空双方的能量变化情况都是我们分析预测其后期走势的重要前提。能量类指标以价格为主要输入参数,以成交量作为辅助输入参数,通过一定的计算方法得出市场中多空双方和能量变化情况,进而指导价格发展方向。当市场短期内的多方能量快速增强时,往往也意味着市场在短期内处于超买状态,多方能量释放过度,是一波回调走势即将展开的信号;反之,当市场短期内的空方能量快速增强时,往往也意味着市场在短期内处于超卖状态,空方能量释放过度,是一波反弹走势即将展开的信号。这是能量类指标对于短线操作的指导意义,此外,还可以透过能量类指标了解到市场多空双方总体上的能量对比情况。可以说,能量类指标是一个长短兼顾的指标。能量类指标主要包括:能量潮(OBV)、人气意愿指标(ARBR)、中间意愿指标(CR)、容量比率(VR)、心理线(PSY)等。

6.分时指标

前面的几类指标的分析周期多是以“日”为时间单位的,它们主要用于投资者分析日线走势,但是股市在开盘后,其价格指标就是实时运行的,如何在盘中及时把握当时的走势情况呢?分时指标无疑可以为我们提供很大的帮助。分时指标以“分钟”为时间单位,专门用于分析股市当日盘中的交投情况,透过分析指标,我们可以很好地了解当前市场的买盘与卖盘对比情况、市场当日的成交量缩放情况、当日开盘后的市场平均持仓成本变化趋向等较为重要的内容。分时指标主要包括:盘中分时线与均价线、量比、委比、内盘与外盘等。

除了以上常见的几大类指标外,还有很多其他的指标,例如,我们在股票行情分析软件中可以看到的鬼系指标、龙系指标、神系指标等系列指标。这些指标分别从不同的侧面反映了市场或个股的交投情况,它们也是我们在使用指标进行实战时应注意的对象。

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