掌握八种量价关系,提前预知价格走势

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美国股市分析家格兰威尔系统地总结了各种量价关系,他所总结的八种量价关系最早见于其著作《股票市场指标》。没有成交量的发生,市场价格就不可能变动,格兰威尔认为,是股市的元气与动力、成交量的变动,直接表现股市交易是否活跃、人气是否旺盛,价格的趋势运行特征是以一定的量能形态为基础的,成交量的增加或萎缩都表现出一定的价格趋势,透过价格走势与成交量形态两者之间的配合关系,我们可以更好地分析推断价格的后期走势。在格兰威尔系统总结出的八种量价关系中,有一些是较为深入人心的,如“量价齐升”是健康的上涨,预示升势仍将继续,反之,“价升量减”则被认为有市无量,是个股转势的预兆。下面我们就来逐一解读八种经典的量价关系

1.“量价齐升”形态说明有价有市,预示上升走势仍将持续下去

所谓量价齐升形态,是指在价格持续走高的过程中,成交量也随之持续放大,近期的价格创出新高也意味着近期的量能创出新高,这种量价齐升形态说明市场买盘充足,放大的量能说明股价的上涨得到了充足买盘的推动,也正是市场当前这种强劲的买盘才使我们可以预计随后价格走势仍将上行。注:这一量价配合关系特別适合用于研判大市(即股市整体)的走势,当股市出现这种量价齐升的形态时,多说明股市整体交投气氛持续活跃且不乏场外资金持续介入,因而是升势仍将延续的信号。

如图10-7所示为国药一致(000028)2014-10-24至2015-04-17期间走势图。如图所示,股市在此期间呈现出量价齐升的形态,这说明股市整体交投气氛持续活跃且不乏场外资金持续介入,因而是升势仍将延续的信号。也正是这种量价齐升的形态才使得股市即使经历了2010-05-30宽幅震荡后,仍能惯性上行。掌握八种量价关系,提前预知价格走势

2.上升趋势中的量价背离形态是趋势反转信号

整个上升趋势的过程不是一蹴而就的,价格往往以波浪的方式向上运行。如果在价格的逐浪上涨过程中,后出现的上升浪虽然让股价再创新高,但这时的量能若不如之前上升浪时的量能,这种在上涨趋势中出现的后浪量能小于前浪量的形态,我们可以称其为“上涨趋势中量价背离”形态(如图10-8所示),这种形态往往是上涨趋势即将见顶的信号。掌握八种量价关系,提前预知价格走势

这种量价背离所蕴含的市场含义很简单,我们知道,上升走势的放量代表了买盘的涌入,在上涨走势中,放量越明显,则说明买盘介入的力度越大,多空双方的总体力量对比情况有一个持续转化的过程,上升趋势的出现是源于股市的总体买盘力量显著强于卖盘力量,这体现为“量价齐升”形态,但此时的这种量价背离形态却说明买盘力量正趋于减弱,因而,这种量价背离形态说明虽然价格仍在创出新高,但是买盘的力度却已开始明显减弱,当前的价格之所以能再创新高,是因为卖盘并没有大量涌出,一旦越来越多的持股有抛售离场的愿望时,这种买盘力度是远远无法承接的,因而,这种量价背离形态预示了上升趋势的反转。一般来说,这种量价背离形态多发生在价格前期已有较大累计涨幅之后,是上升趋势见顶前的典型量价关系。

如图10-9所示为珠海港(000507)2014年6月至2015年1月期间走势图。如图所示,在经历了大幅上涨后,股市在后期的上涨中呈现出明显的量价背离形态,这种形态的出现说明推动股市上涨的买盘力度大为减弱,股市之所以能在相对缩小的量能推动下创出新高,完全是基于当时良好的市场氛围,并不是基于充足的买盘力量,因而这种涨势是不牢靠的,可以说,当这种量价背离形态出现在前期本已大涨之后,更是升势反转的信号。掌握八种量价关系,提前预知价格走势

3.价升量减是升势反转的信号

一般来说,无论是量价齐升形态,还是量价背离形态,在价格的一波上涨走势中,其上涨段的量价关系多是一种价升量增的形态(即就这一段的上涨走势而言,成交量是随着价格的上涨不断放大的),但也有的时候情况不是这样的,成交量随着价格的上升没有放大甚至出现了相对缩小,这就是所谓的“价升量减”。一般来说,这种形态多代表了买盘极弱,是趋势反转的信号,虽然这一形态极少出现,但是一旦当这一形态出现时,我们就要做好阶段性逃顶的准备。

如图10-10所示为传化股份(002010)2014-02-13至2014-06-20期间走势图。股市在此期间已步入了明确的下跌走势中,如图中的标注所示,在一波反弹走势中,虽然价格在反弹走势中创出了近期新高,但成交量却并没随着价格的反弹而放大,反而是出现递减走势,这种价升量减的形态代表了买盘极弱,是价格上涨走势即将反转的信号。掌握八种量价关系,提前预知价格走势

4.先是量价缓升走势,随后出现量价井喷,是价格走势反转的信号

价格随着成交量递增而逐渐上升,然后成交量急剧放大,价格呈现出快速上涨的井喷行情,这表明近期的涨势即将结束,是阶段性回调走势即将出现的信号。急剧放大的成交量是场外投资者在短时间内集聚完毕的信号,这种过大的量能、过快的上涨无疑在短期内使得多方力量处于消耗过度的状态,这种量价配合关系说明当前市场的买盘明显出现了枯竭,预示了随后价格走势的反转。在应用这一量价配合关系时,我们一定要注意价格前期的总体走势情况及目前所处的位置区间。一般来说,当这一量价关系出现在深幅下跌后的低位区时,它仅代表了股市的阶段性回调走势即将出现,并非是上升走势反转的信号;只有当这一形态出现在前期已有较大升幅的背景下,才是预示上升趋势反转的信号。

如图10-11所示为中航机电(002013)2014-04-25至2015-01-20期间走势图。如图所示,股市在低位回升的走势中出现了先是量价缓升、随后出现量价井喷的走势,这种量价关系如果出现在深幅下跌后的低位区,它仅代表了股市的阶段性回调走势即将出现,并非是上升走势反转的信号。掌握八种量价关系,提前预知价格走势

5.起初是价升量增形态,随后出现放量滞涨形态是下跌信号

起初的量价配合关系为温和价格量增形态,说明买盘较为充足,但在经过一段时间上涨后,却出现了放量滞涨的形态,这表明价格在高档卖压沉重,此为价格下跌的先兆,急剧放大的成交量却无法让股价产生大幅上涨走势,虽然买盘的力度很大,但卖盘的力度却更胜一筹,这种走势出现在上涨的趋势中多是行情反转的预警。与这一量价关系相对应的为:价格连续下跌后,在低档出现大成交量,价格却并未随之下跌,仅仅是出现了小幅变动,这说明买盘的承接力度较大,预示了短期内行情即将反转上涨,是买进的机会。

如图10-12所示为巨轮股份(002031)2014-04-25至2015-01-05期间走势图。如图中的标注所示,在经历了之前的价升量增走势之后,股市在相对高位区出现了放量滞涨形态,这说明市场抛压较为沉重,放大的量能说明买盘介入力度较大,但同时也说明卖盘力度介入较大。由于呈现了放量滞涨形态,因而在多空双方和较量中,空方在这—阶段占据了一定的优势,这预示着股市随后极有可能在空方和抛压下出现一波回调走势。掌握八种量价关系,提前预知价格走势

6.在探底走势中,若第二次探底时量能小于前一次探底,预示着即将上涨

在一段长期下跌形成谷底后,价格回升,成交量却并没因价格上升而递增,价格上涨行情欲振无力,然后再度跌落至先前谷底附近(或高于谷底)时,如果第二谷底的成交量低于第一谷底,则表明价格即将上涨。这种量价配合关系出现在股市长期下跌后的探底走势中,是股市筑底阶段出现的标志。由于筑底阶段是一个交织着勇敢介入的买盘与怀疑者之间的分歧斗争的过程,因而很少有底部会呈现出V型反转的走势,绝大部分都会以者多次探底来完成底部形态。在第二次探底时出现了量能小于前一次探底的情况,说明空方抛压已在大幅减弱,因而预示了价格即将反转向上。虽然这一量价形态是描述底部区的二次探底走势,但它同样适用于上升途中一波深幅回调后的二次探底,这时它所反映的含义同样是市场空方力量的大幅减弱,预示着价格短期仍将再度上行。

如图10-13所示为万丰奥威(002085)2014-02-21至2014-10-09期间走势图。如图所示,在经历了一波深幅回调走势后,股市出现一个回调后的二次探底走势,并且在第二次探底时出现了明显的缩量(相对于前一次价格下跌到这一低位时的量能而言),这说明市场空方力量的大幅减弱,因而预示了随后的价格仍将再度上行(至于上涨的幅度、上涨的势头,则要结合具体情况来做研判)。掌握八种量价关系,提前预知价格走势

7.深幅下跌后再次出现放量下跌,是趋势反转的信号在股市已经历了长时间的深幅下跌走势之后,若再次出现放量走低的情况,多是恐慌性抛盘在下跌末期的集中释放,也是空方力量一次过度释放的表现。由于股市前期已累计跌幅较大,且恐慌性抛盘是非理性的抛售,因而,恐慌性卖出后所创的低价不可能在极短时间内突破,故荒性抛盘往往标志着空头市场的结束,是股市即将上涨的信号。

如图10-14所示为沧州明珠(002108)2014-07-25至2015-06-05期间走势图。如图中的标注所示,股市在前期深幅下跌之后,深幅下跌后的一波下跌走势中出现了放量杀跌的走势,由于股市前期已累计跌幅较大,且恐慌性抛盘是非理性的抛售,因而,这一形态的出现是空方力量在跌势末期集中释放的信号,预示着下跌即将结束,也预示着随后即将出现反转走势。掌握八种量价关系,提前预知价格走势

8.价格在高位区放量跌破中期均线是趋势反转信号移动平均线可以直观、清晰地反映出趋势运行的状态,在量价关系中引入移动平均线无疑会增强我们研判趋势运行状态的准确度,价格向下跌破移动平均线且同时出现大成交量,说明市场抛盘已经开始涌出。由于前期的巨大涨幅也累积了巨大的获利盘,因此一旦趋势出现反转迹象,这些获利盘就会逐步出局,从而成为做空的主要动力,是原有趋势被打破的标志,因而预示了趋势的反转。

如图10-15所示为方正电机(002196)2014-10-17至2015-01-27期间走势图。如图所示,首先是指数在高位区出现震荡滞涨走势,随后在高位区的一波反弹上涨走势中出现放量向下跌破中期移动平均线的走势(如图中的标注所示),这说明抛盘已开始陆续涌出,考虑到股市前期涨幅巨大,目前处于高位区,且在这一高位区出现了明显的震荡滞涨走势,因而我们有理由认为这一形态的出现预示了趋势的反转。掌握八种量价关系,提前预知价格走势

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