技术面分析方法的类别

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所属分类:期货入门

对于期货市场而言,我们可以把各种各样的技术面分析方法归入以下四大类,即经典理论分析法、形态类分析法、量价结合分析法、技术指标分析法。这四类技术面分析方法所侧重的角度是不同的,例如,量价结合分析法侧重于从量能的变化去解释并预测价格的走势,而形态类分析方法则侧重于从K线形态分析市场多空双方的实力转变情况,进而预测价格走势。

1.经典理论分析法

经典理论分析往往基于某一角度并在理论层面上阐述股市运行的规律,如江恩理论、道氏理论、波浪理论、季节论、箱体理论、黄金分割理论、相反理论、周期理论等。这些经典的技术理论不仅从某一角度出发深入地探讨了股市运行的规律,而且还是各种形态分析、技术指标设计的原理性内容,它们可以称为技术面分析中的莫基石。例如,道氏理论侧重于从“趋势”的角度来阐述股市走向,波浪理论则侧重于从“股市的运行过程”来阐述股市的运行规律。

2.形态分析法

形态分析法是通过股价在交易过程中所形成的价格运行轨迹(形态)来预测股票价格未来走势的方法。形态分析主要是基于技术面分析中的三大前提之一“历史往往会重演”为原理的,通过发掘市场不同运行阶段中所产生的经典形态、然后反过来用这些经典的形态推断当前的市场运行状况,进而指导投资者依据这些典型的形态进行操作。由于K线图简单清晰地反映了价格的波动形态,因而,形态分析法往往也就是我们常说的K线形态分析法。在利用形态类分析法进行实操作时,既可以关注市场在某一个交易日、某几个交易日的K线形态(例如:常见的单日形态有大阳线、大阴线、上影线、下影线,常见的双日形态有乌云盖顶、平顶线、平底线、抱线、孕线等),也可以关注它在某一阶段所产生的组合形态(例如常见的顶部形态、中继形态、底部形态等)。对于这些形态究竟反映了什么样的市场含义,我们将在第9章“认清K线形态,把握股市多空转化”中进行详细的介绍。

3.量价结合分析法

美国着名的投资专家格兰维尔曾经说过:“成交量是股票的元气,而股价是成交量的反映罢了,成交量的变化,是股价变化的前兆”。这句话可以说是量价分析法的核心内容。价格走势与成交量被认为是市场交易中所产生的最为重要的数据。量价结合分析法是从量能的角度出发,在结合股价实际走势的情况下,以成交量形态来解释市场运行并进一步预测市场运行的方法。值得注意的是,商品期货市场中的“量”既包括成交量,也包括未平仓量,而对于股指期货来说,由于它的走势基本与股票价格指数走势相一致(股指期货合约到期时,那些未平仓的合约,釆用现金交割方式,而商品期货在交割时则釆用现货交割方式,这是两者的最大不同点之一,也是持仓量在股指期货中显得不那么重要的原因所在),且受制于股票价格指数,因而,我们可以重点关注相应股票价格指数在运行过程中的成交量,而不必过多关注股指期货交易中的持仓量情况。

4.技术指标分析法

在指标分析中,我们是从定量的角度出发去分析市场某些方面的特征的,它通过一定的数学运算关系来处理市场交易数据(股价在波动过程中会产生很多有用的交易数据,如每天都会有开盘价、收盘价、最高价、最低价这4个价位的信息及成交量大小的信息),从而可以定量地分析市场某些方面的恃征。指标分析法以各种技术指标为着手点,以市场交易数据为输入参数,通过某种运算关系,得到一个体现股票市场的某个方面内在实质的数字,这个数字叫指标值,将技术指标每一日所得到的指标值连成线。通过计算所得的指标值和指标值之间的相互间关系及指标线之间的交叉穿越关系,可以解读市场某些方面的运行特征,对买卖决策有很大作用。一般来说,可以将各式各样的技术指标归入以下几类之中:大盘类指标、趋势类、能量类、成交量类、摆动类、相关专业指标。

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