股指期货竞价方式

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所属分类:期货入门

根据最新发布的《中国金融期货交易所交易细则》,股指期货竞价交易采用集合竞价和连续竞价两种方式。集合竞价是指对在规定时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式,连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。

集合竞价方式

集合竞价在交易日9:10〜9:15进行,其中9:10〜9:14为指令申报时间,9:14〜9:15为指令撮合时间,集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报,集合竞价指令撮合时间不接受指令申报。

集合竞价釆用最大成交量原则,即以此价格成交能够得到最大成交量,集合竞价未产生成交价的,以上一交易日收盘价作为当日开盘价。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交;低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交;等于集合竞价产生的价格的买入或者卖出申报,根据买入申报量和卖出申报量的多少,按照少的一方的申报量成交。

连续竞价方式

开盘集合竞价中的未成交指令自动参与连续竞价交易。中金所在开盘后釆用连续竞价方式,期货连续竞价交易按照价格优先、时间优先的原则撮合成交。股指期货竞价方式

所谓“价格优先、时间优先”的原则就是指:买家出价高的优先,卖家出价低的优先,如果出价相同则挂单时间最早的优先。例如,某交易者甲买入5月沪深300指数期货5手,报价为2800点,此时并没有成交,随后,交易者乙挂出价格为2801点的买单,由于乙的价格比甲高,按照价格优先原则,乙的单子排在甲的前面,后来,交易者丙也挂出价格为2801点的买单,由于挂价与乙相同,按照时间优先原则,只能排在乙的后面,但仍在甲之前。

限价指令连续竞价交易时,交易所系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序,当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即:股指期货竞价方式

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