什么是江恩理论,江恩的24条守则

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江恩留给后人的著作比较多,其预测技术涵盖了数学、几何学、星相学、宗教等方面的知识,他的交易规则来自多年的交易经验和市场统计。他认为,投资者在市场买卖中受到损失的原因有三项,具体如下:

(1)在有限的资本上过度买卖,即操作过分频繁

在市场中的短线和超短线是要求有很高操作技巧的,在投资者没有掌握这些操作技巧之前,过分强调做短线常会导致不小的损失。

(2)投资者没有设立止损点以控制损失

很多投资者遭受巨大损失就是因为没有设置合适的止损点,结果任错误无限发展,损失越来越大。因此,学会设置止损点以控制风险是投资者必须学会的基本功之一。还有一些投资者,甚至是一些市场老手,虽然设了止损点,但在实际操作中没有坚决执行,结果因一念之差,遭受巨大损失。

(3)缺乏市场知识是在市场买卖中损失的最重要原因

一些投资者不注重学习市场知识,只是想当然办事或主观认为市场应如何做,不会辨别消息的真伪,结果被误导,遭受巨大的损失。还有一些投资者仅凭一些从书本上学来的知识指导实践,不加区别地套甩造成巨大损失。江恩强调的是市场的知识,实践的经验。而这种市场的知识往往要在市场中摸爬滚打相当长时间才会真正有所体会。

江恩在晚年总结了其45年来在华尔街投资经验,最后认为规则重于预测。他总结的24条买卖守则(在国内的旧译本中是21条)作用相当大,具体如下:

•将资本分为十份,每次入市买卖,损失不会超过资本的十分之一;

•设下止损位,减少买卖出错时可能造成的损失;

•不可过量买卖;

•不让所持仓位由盈转亏;

•不逆市而为,市场趋势不明显时,宁可在场外观望;

•入市时要坚决,犹豫不决时不要入市;

•只在活跃的市场买卖,买卖清淡时不宜操作;

•分散风险,如果资金量大,可交易四到五种股票;

•避免限价出入市,要在市场中买卖;

•可用止损位保障所得利润;

•在市场中连战皆胜后,可将部分利润提出,以备急时之需;

•买股票切忌只望收息;

•买卖遭损失时,切忌加码,谋求拉低成本,可能积小错而成大错;

•不要因为不耐烦而入市,也不要因为不耐烦而清仓;

•赔多赚少的买卖不要做;

•入市时设下的止损位,不宜胡乱取消;

•做多错多,入市要等待机会,不宜炒卖过密;

•与趋势保持一致,不应只做单边;

•不要因为价位过低而吸纳,也不要因为价位过高而看空;

•避免在不适当的时候金字塔式加码;

•挑选小盘股加码做多,挑选大盘股做空;

•永不对冲;

•如无适当理由,避免胡乱更改所持仓位的买卖策略;

•避免在长期成功或赢利后増加交易。

提醒:投资者不要变成规则的收集者,而应理解它们产生的本意,要灵活应用,甚至自行修改,为己所用;另外,对于交易规则,只须领会其含义,而在具体执行和细节上,需要投资者制定自己的交易规则。只有自己在实战中获利的教训和规则,才更符合自己的交易习惯,并创造最大的价值。还要记往,是市场产生了规则,而不是规则产生了市场,切不可把市场当作规则里的市场。

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