原油投资的种类,原油有哪些投资类别

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所属分类:期货入门

原油投资的种类主要有4种,分别是国际原油、纸原油、原油期货和现货原油,如图1.2所示。

图1.2原油投资的种类

提醒:国内原油交易品种,有的与国际原油交易品种走势一模一样,有的呈有一些小的差别,但大的方向与节奏是一样的。

1、国际原油

20世纪70年代初发生的石油危机,给世界石油市场带来巨大冲击,石油价格剧烈波动,直接导致了石油期货的产生。石油期货出现以后,其交易量一直呈快速增长之势,已经超过金属期货,是国际期货市场的重要组成部分。

原油期货是最重要的石油期货品种,世界上重要的原油期货合约有4个,具体如下:

纽约商业交易所(NYMEX)的轻质低硫原油期货,即西德克萨斯中质原油期货、高硫原油期货;

伦敦国际石油交易所(IPE)的布伦特原油期货;

新加坡国际金融交易所(SIMEX)的迪拜酸性原油期货。

其他石油期货品种还有取暖油、燃料油、汽油、轻柴油等。

NYMEX的西德克萨斯中质原油期货规格为每手1000桶,报价单位为美元/桶,该合约推出后交易活跃,是有史以来最成功的商品期货合约,它的成交价格成为国际石油市场关注的焦点。

国际原油市场定价,都是以世界各主要产油区的标准油为基准。比如在纽约期交所,其原油期货就是以美国西得克萨斯出产的“中间基原油(WTI)”为基准油,所有在美国生产或销往美国的原油,在计价时都以轻质低硫的WT昨为基准油。

因为美国这个超级原油买家的实力,再加上纽约期交所本身的影响力,以WTI为基准油的原油期货交易,就成为全球商品期货品种中成交量的龙头。通常来看,该原油期货具有良好的流动性及很高的价格透明度,是世界原油市场上的三大基准价格之一。公众和媒体平时谈到油价突破多少美元时,主要就是指这一价格。

图1.3显示了美原油连(CONC)的日K线图

然而,世界原油三分之二以上的交易量,却是以同样轻质低硫的北海布伦特(Brent)原油为基准油作价。1988年6月23日,伦敦国际石油交易所(IPE)推出布伦特原油期货,西北欧、北海、地中海、非洲以及也门等地区和国家均以此为基准。由于这一期货合约满足了石油工业的需求,被认为是“高度灵活的规避风险及进行交易的工具”,成功路身于国际原油价格的三大基准。伦敦也因此成为三大国际原油期货交易中心之一。布伦特原油期货及现货市场所构成的布伦特原油定价体系,交易量最多时涵盖了世界原油交易量的80%,即使在纽约原油价格日益重要的今天,全球仍有约65%的原油交易量是以北海布伦特原油为基准油作价。

图1.4显示了布油连续(OILC)的月K线图

提醒:国际原油用美元标价,受制于国外法律监管,扛杆很高,获利机会大,利润高,但相应的风险也很大。国内投资者参与境外代理商的原油交易,不受国内法律保护,所以资金不安全,出现问题很难解决。投资者在参与国际原油品种交易时要特别谨慎,最好不参与,即使参与也只能投入少量资金参与。

2、纸原油

纸原油,是一种个人凭证式原油,是中国国内商业银行推出的首个针对个人投资的原油买卖产品。投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”原油,通过把握国际油价走势进行操作,赚取原油价格的波动差价。

个人可通过工商银行网上银行、电话银行等电子银行渠道发起交易指令进行账户原油的实时交易、挂单交易、账务管理和查询等业务。

按照报价参考对象不同,账户原油可分两种,分别是账户北美原油和账户国际原油。其中,账户北美原油参考纽约商业交易所西德克萨斯轻质低硫原油(WTI)期货合约的价格报价,账户国际原油参考纽约商业交易所或洲际交易所布伦特(Brent)原油期货合约的价格报价,如图1.5所示。

工行在综合考虑全球相关原油市场走势、国内人民币汇率走势、市场流动性等因素的基础上向客户提供交易报价,并有权根据市场情况对交易报价进行调整。

3、原油期货

我国原油期货已经获批上市。2014年12月12日,中国证监会正式批准上海期货交易所在其国际能源交易中心开展原油期货交易,原油期货上市工作正在稳步推进中。

中国已成为全球最大的原油进口国,多年来的经济高速增长导致对原油的需求逐日上升,对进口原油的依赖程度也随之提高,承受的风险也随之变大。我国着手推出原油期货的根本目的有两点,具体如下:

第一:增强我国的原油话语权,原油定价权;

第二:为国内产业链上下游厂家提{共套保工具,规避原油价格波动的风险。

目前,世界上有4个重要的原油合约,随着中国原油期货的推出,将为我国在全球原油价格当中的影响争得自己的一席之地。

除了能够增强原油价格话语权和提供套保工具两大作用以外,原油期货的上市还有推进中国商品进一步国际化的作用,原油期货的上市将考虑引进境夕MS资者。而《期货交易管理条例》新增“符合规定条件的境外机构,可以在期货交易所从事特定品种的期货交易”的规定,为原油期货引进境外投资者铺平了道路。

总而言之,原油期货的上市肩负的意义超过了以往一切商品。境外投资者的引入将打造出一个重要的全球原油价格定价中心,而伴随原油期货结算机制的确定,也将推进我国的金融机制改革,为中国进一步走向国际市场开启大门。

4、现货原油

现货原油交易在国内的起步较晚,但随着市场经济的复苏,近几年被视为最有发展潜力的投资产品之一。

现货原油的交易特点如下:

(1)交易便捷:T+0即时买卖、及时获利、无需等待,随时平仓,资金即时到账;

(2)双向交易操作:既可以买涨,也可以买跌,可以同时买也可以同时卖,因此无论价格是涨是跌,投资者始终有获利的机会;

(3)保证金交易:1:33.3的扛杆比例,可以提高资金利用率;

(4)交易时间灵活:由于工作和生活的缘故,很多投资者白天往往不能时刻关注盘面,这是中小投资者投资股市失败的原因,而现货原油交易时间在北京时间凌晨6点-次日凌晨4点,完全有充足的时间进行交易;

(5)无法操纵:现货原油交易不像投资股票还需选股,原油交易只有买入卖出并且双向获利,不存在人为操纵,甚至国家也无法操纵;

(6)风险控制:原油价格的上涨、下跌是受市场供求影响的,所以改变石油大的运行方向比较困难,且交易系统设有止损、止盈,限价的功能,让你无时间看盘时也不优愁,达到你的理想值自动帮你建仓、平单,把风险控制在可控范围内,达到真正的现代投资享受。

提醒:由于现货原油交易的扛杆很高,有30多倍的扛杆,控制不好仓位,很容易爆仓。所以做这类交易,一般投资者是不适合的。真的想做现货原油交易,必须认真学习各项技术,并且要选好平台。

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