期货交易入门基础——期货价格技术分析

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所属分类:期货入门

一、技能剖析的三个根本假定

1.商场行为容纳消化悉数。

2.价格以趋势办法演化。

3.前史会重演。

(一)、商场行为容纳消化悉数

“商场行为容纳消化悉数”构成了技能剖析的根底。除非您已经彻底了解和承受这个条件条件,不然学习技能剖析就毫无含义。技能剖析者以为,能够影响某种产品期货价格的任何要素——根底的、政治的、心思的或任何其它方面的——实际上都反映在其价格之中。由此推论,我们有必要做的工作就是研讨价格改变。这句话乍一听或许过于果断,但是花功夫琢磨琢磨,的确如此。这个条件的本质含义其实就是价格改变必定反映供求关系,如果需求大于供应,价格必定上涨;如果供应过于需求,价格必定跌落。供求规则是悉数经济猜测办法的起点。把它倒过来,那么,只需价格上涨,不管是因为什么详细的原因,需求必定超越供应,从经济根底上说必定看好;如果价格跌落,从经济根底上说必定看淡。归根到底,技能剖析者不过是经过价格的改变间接地研讨根本面。大多数技能派人士也会同意,正是某种产品的供求关系,即根本面决定了该产品的看涨或许看跌。图表自身并不能导致商场的升跌,仅仅简明地显现了商场上盛行的达观或失望的心态。

图表派一般不理睬价格涨落的原因,而且在价格趋势构成的前期或许商场正处在要害转折点的时分,往往没人切当了解商场为什么会如此这般古怪地动作。恰恰是在这种至关紧要的时刻,技能剖析者常常别出心裁,一语中的。所以随着您商场经历日益丰富,遇到上边这种状况越多,“商场行为容纳消化悉数”这一句话就越发显出不行抗拒的魅力。

水到渠成,已然影响商场价格的悉数要素终究必定要经过商场价格反映出来,那么研讨价格就够了。实际上,图表剖析师只不过是经过研讨价格图表及很多的辅佐技能目标,让商场自己提醒它最可能的走势,而并不是剖析师凭他的精明“降服”了商场。往后讨论的悉数技能工具只不过是商场剖析的辅佐手段。技能派当然知道商场涨落必定有原因,但他们以为这些要素关于剖析猜测无关痛痒。

(二)、价格以趋势办法演化

“趋势”概念是技能剖析的中心。研讨价格图表的悉数含义,就是要在一个趋势发作发展的前期,及时精确地把它提醒出来,然后到达顺着趋势买卖的意图。事实上,技能剖析在本质上就是适应趋势,即以断定和跟随既成趋势为意图。

从“价格以趋势办法演化”能够自然而然地推断,关于一个既成的趋势来说,下一步常常是沿着现存趋势方向持续演化,而掉头反向的可能性要小得多。这当然也是牛顿惯性定律的应用。还能够换个说法:当时趋势将一向持续到掉头反向为止。尽管这句话差不多是同语重复,但这儿要着重的是:坚持不懈地适应一个既成趋势,直至有反向的征兆为止。

(三)、前史会重演

技能剖析和商场行为学与人类心思学有着千丝万缕的联络。比如价格形状,它们经过一些特定的价格图表形状表现出来,而这些图形标明了人们对某商场看好或看淡的心思。其实这些图形在曩昔的几百年里早已广为人知、并被分门别类了。已然它们在曩昔很管用,就无妨以为它们在未来同样有用,因为它们是以人类心思为依据的,而人类心思从来就是“江山易改本性难移”。“前史会重演”说得详细点就是,翻开未来之门的钥匙隐藏在前史里,或许说将来是曩昔的翻版。

二、根底目标

期货价格技能剖析的首要根底目标有开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和未平仓合约量。

(1)开盘价,开市前5分钟集合竞价发生的价格。

(2)收盘价,收市前5分钟集合竞价发生的价格。

(3)最高价,为当日的最高买卖价格。

(4)最低价,为当日的最低买卖价格。

(5)成交量,为在必定的买卖时刻内某种产品期货在买卖所成交的合约数量。在国内期货商场,核算成交量时选用买入与卖出量两者之和。

(6)未平仓合约量,指买入或卖出后没有对冲及进行什物交割的某种产品期货合约的数量,也称持仓量或空盘量。未平仓合约的买方和卖方是持平的,未平仓合约量仅仅买方和卖方合计的数量。如买卖双方均为新开仓,则未平仓合约量添加2个合约量;如其中一方为新开仓,另一方为平仓,则未平仓合约量不变;如买卖双方均为平仓,未平仓合约量削减2个合约量。当下次开仓数与平仓数持平时,未平仓合约量也不变。

因为未平仓合约量是从该种期货合约开端买卖起,到核算该未平仓合约量止这段时刻内没有对冲结算的合约数量,未平仓合约量越大,该合约到期前平仓买卖量和什物交割量的总和就越大,成交量也就越大。因而,剖析未平仓合约量的改变可估测资金在期货商场的流向。未平仓合约量添加,标明资金流入期货商场;反之,则阐明资金正流出期货商场。

三、成交量、未平仓合约量与价格的关系

成交量和未平仓合约量的改变会对期货价格发生影响,期货价格改变也会引起成交量和未平仓量的改变。因而,剖析三者的改变,有利于正确猜测期货价格走势。

1.成交量、未平仓合约量添加,价格上升,标明新买方正在很多收买,近期内价格还可能持续上涨。

2.成交量、未平仓合约量削减,价格上升,标明卖空者很多补货平仓,价格短期内向上,但不久将可能回落。

3.成交量添加,价格上升,但未平仓合约量削减,阐明卖空者和买空者都在很多平仓,价格马上会跌落。

4.成交量、未平仓量添加,价格跌落,标明卖空者很多出售合约,短期内价格还可能跌落,但如兜售过度,反可能使价格上升。

5.成交量、未平仓量削减,价格跌落,标明很多买空者急于卖货平仓,短期内价格将持续下降。

6.成交量添加、未平仓量和价格跌落,标明卖空者利用买空者卖货平仓导致价格跌落之际陆续补货平仓获利,价格可能转为回升。

从上剖析可见,在一般状况下,如果成交量、未平仓量与价格同向,其价格趋势可持续保持一段时刻;如两者与价格反向时,价格走势可能转向。当然,这还需结合不同的价格形状作进一步的详细剖析。

四、图形剖析

在技能剖析中,图形剖析是最首要、最遍及的剖析办法,包括以下三种最根本的价格图形。

1.K线图

K线图又可称为蜡烛图。在K线图中,纵轴代表价格,横轴代表时刻。按时刻单位不同,K线图可分为分时图、日图、周图、月图等。K线图制作比较简略,以日线图为例,两个顶级,在上的是上影线,鄙人的是下影线,分别代表当日的最高价和最低价,中心相似蜡烛的长方形,则标明当日的开盘价和收盘价。在图7-1中,记载了低开高收的商场状况,即收盘价大于开盘价,称为阳线;在图中,实体部分以白色标明。在图7-2中,记载了高开低收的市况,即开盘价大于收盘价,称为阴线;在黑白图中,实体部分以黑色标明。因为每天价格的动摇不一样,所以每天呈现的阴线或阳线形状也不同。为加强视觉效果,一般用赤色代表阳线,蓝色代表阴线。调查K线图,能够很明显地看出该日市况"低开高收"仍是"高开低收",形象鲜明,直观有用。

2.条形图

条形图是价格图中最简略的一种。按时刻不同,又可分为分时图、日图、周图、月图等。以日条形图为例(见图7-11),每个买卖日由一条连接当日最高价和最低价的竖线标明,当日开盘价由一条与竖线相交、坐落竖线左侧的短横线标明;当日收盘价由一条与竖线相交,坐落竖线右侧的短横线标明(一般,开盘价省掉)。

3.点数图

点数图,又称OX图,是以点数为单位记载价格改变的图形。在点数图中,纵轴代表价格,每一小格代表价格的钱银单位,俗称规格。每一小格代表多少钱银价格单位,一般由制图者自行挑选。其横轴不代表任何固定的时刻单位,仅仅随时刻推移,价格一栏一栏重复地变化。因而,点数图既不记载成交量,也不记载时刻。在点数图中,用X标明价格上升,O标明价格下降。当价格接连上升或下降,就在同一纵列方格按笔直方向填上X或O符号;当价格呈现相反趋势,就在相邻的纵列中填上新的活动方向。

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