期货价格技能剖析--奇特的数字与波涛

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所属分类:期货入门

一、 概述
人们一般说,十个剖析师有十一种数浪办法。大部分人都觉得艾略特波涛理论过于玄奥,难以把握。1946年,艾略特完结了关于波涛理论的集大成之作,《自然法则——世界的隐秘》。你瞧!他的气魄有多大。艾略特深信,他的波涛理论是制约人类全部活动的普遍自然法则的一部分。大多数技能剖析办法在本质上都是适应趋势的,但瑜不掩瑕,其信号有必要等到在新趋势建立之后才干发作。可是,艾略特波涛理论对行将呈现的顶部或底部却能提早宣布警告信号,而这一点往后才为那些较为传统的办法所验证。
艾略特波涛理论对商场运作具有了全方位的透视才干,从而有助于解说特定的形状为什么要呈现,在何处呈现,以及它们为什么具有如此这般的猜测含义等等问题。别的,它也有助于我们判明当前的商场在其总体周期结构中所在的方位。

波涛理论的数学根底,就是菲波纳奇在13世纪发现的一组数列。该数列后来以其发现者命名,一般称为菲波纳奇数列(或菲波纳奇数字)。菲波纳奇数列仍是黄金分割、黄金矩形、对数螺线的数学根底,在音乐、艺术、修建和生物学中,都有它们的影子。

二、艾略特波涛理论的根本原理

波涛理论具有三个重要方面——形状、份额和时刻,其重要性依上述次第等而下之。所谓形状,指波涛的形状或结构,这是波涛理论最重要的部分。而份额剖析的意思是,经过测算各个波涛之间的彼此联系,来断定回撤点和价格方针。最终一方面是时刻,各波涛之间在时刻上也彼此相关,我们能够使用这种联系来验证波涛形状和份额。有些剖析人士以为,时刻联系在进行商场猜测时较不行。

艾略特理论主要使用在股价指数,特别是道·琼斯工业股票指数的剖析上的。在波涛理论最根本的方式是,股票商场遵循着一种循环往复的节律,先是5浪上涨,随之有3浪跌落。如图7.13所示的,是一个完好的周期。数一数其间波涛的数目,那么,一个完好的周期包括8浪——5浪上升,3浪下降。在周期的上升阶段,每一浪均以数字编号。1浪、3浪和5浪是上升浪,称为主浪,而2浪和4浪的方向与上升趋势的方向相反,由于2浪和4浪别离是对1浪和3浪的调整,故称之为调整浪。上述五浪完结后,呈现了一个三浪方式的调整。这三个波涛别离用字母a,b,c来表明。

关于各个波涛自身的结构问题,很重要一点就是要调查清楚它们的规划。我们知道,趋势具有许多的规划层次。艾略特把趋势的规划划分红9个层次,上达掩盖200年的超长周期,下至仅仅接连数小时的细小标准。要害的是我们要记住,不管我们所研讨的趋势处于何等规划,其根本的八浪周期总是不变的。
这样,每一浪都能够向下一层次划分红小浪,而小浪相同能够进一步向更下一层次划分出更小的浪。反之亦然,每一浪自身也是上一层次波涛的一个组成部分。图7.14显示了上述联系。最大规划的二浪——浪①和浪②——能够划分红8个小浪,然后,这8个小浪再细分,共得到34个更小的浪。而最大的浪——浪①和浪②——仅仅更高一层次的五浪上升结构中的二个浪罢了。在图中最右侧,高一层次的③浪呼之欲出。把图7.14中的34个小浪再细分到其下一层次,就得到图7.15所示的144个小浪。

上面说到的数目——1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144——并不是偶尔呈现的。它们是菲波纳奇数列的一部分,而这个数列乃是艾略特波涛理论的数学根底。稍后,我们还要谈到这一点。现在,请朋友们从图7.13看到7.14,留意其间波涛的一个明显特征。终究应当把某一浪划分红五浪结构,仍是划分红三浪结构,这取决于其上一层次波涛的方向。例如,在图7.14中,(1)浪、(3)浪和(5)浪被细分红五浪结构,这是由于由它们组成的上一层次的浪①是上升浪。而由于(2)浪和(4)浪的方向与这个大趋势相反,所以,它们只被细分为二浪结构。请细心看调整浪(a)、(b)和(c),它们构成了上一层次的调整浪②。留意,其间两个下降浪——(a)和(c)——都被细分红五浪结构。这是由于它们的运动方向与上一层次的浪——②浪——的方向共同,相反地,(b)浪与其上一层次的②浪方向相反,因而被细分为二浪结构。 在我们使用艾略特办法的时分,能不能辨识三浪结构和五浪结构,明显具有决定性的重要含义。五浪结构和三浪结构各自具有不同的猜测含义。举例来说,一组五浪结构一般意味着其更大一层次的波涛仅仅完结了一部分,好戏还在后头(除非这是第5浪的第5个小浪)。最重要的一点是调整,绝不会以五浪结构的方式呈现。例如,在牛市上,如果我们看到一组五浪结构的跌落,那么这可能意味着这仅仅更大一组三浪调整(a-b-c)的第一浪,商场的跌落没有有穷期。在熊市中,一组三浪结构的上涨往后,接迈而来的是下降趋势的康复。而五浪结构的上涨则阐明将会呈现更真实的向上运动,其自身乃至可能构成了新的牛市的第一浪。

三、 菲波纳奇数列是波涛理论的根底

艾略特在他的《自然法则》中称,波涛理论的数学根底,就是菲波纳奇在13世纪发现的一组数列。该数列后来以其发现者命名,一般称为菲波纳奇数列(或菲波纳奇数字)。在《核算的书》中,菲波纳奇数列第一次呈现,是作为兔子繁衍的数学问题的回答写出来的。这组数列是1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,等等,以致无量。
这个数列有许多风趣的性质,并不仅仅在它的数字之间存在接连性联系这一点。
1. 恣意两个相邻的数字之和,等于两者之后的那个数字。
例如:1+1=2,1+2=3,2+3=5,3+5=8,5+8=13,8+13=21,13+21=34,21+34=55,34+55=89,55+89=144,......往下依此类推。
2,除了开端的四个数字外,恣意一个数字与相邻的后一个数字之比,均趋向于0.618。例如,1/1=1.00,1/2=0.50, 2/3=0. 67, 3/5=0.60, 5/8=0.625,8/12=0.615, 13/21=0.619,往下依此类推。留意,上述比值围绕着0.618上下动摇,越往后,动摇起伏越小。别的,还请留意1.00,0.50,0.67这几个数值。等后边谈到份额剖析、百分比回撤时,我们再来细心分说。
3.恣意一个数字与相邻的前一个数字的比值约等于1.618.或许说是0.618的倒数。例如,13/8=1.625, 21/13=1.615, 34/21=1.619。数字越大,则相应的两种比数越别离挨近0.618和1.618。
4. 隔一个数字相邻的两个数字的比值趋向于2.618,或许其倒数0.382。例如,13/34=0.382, 34/13=2.615。
还有其它许多风趣的联系,上述几条是最著名的、最重要的。前面我们说过,菲波纳奇仅仅重新发现了这个数列。这是由于古希腊和埃及的数学家们早已知晓1.618和0.618这两个比值了。它们就是黄金分割律,或称黄金比数。在音乐、艺术、修建和生物学中,都有它们的影子。希腊人使用黄金分割律缔造了巴特农神殿,埃及人凭借黄金比数筑起了大金字塔。

四、 菲波纳奇比数和价格回撤

波涛理论由三千方面构成——波涛形状、比数、和时刻。上面我们现已评论了波涛形状。这是三者之中最重要的方面。那么,现在就来谈谈菲波纳奇比数和百分比回撤在其间的使用,这些份额既适用于价格,也适用于时刻,仅仅在前面一方面的使用可能更为牢靠。稍后我们再讲时刻这个方面。

首要,让我们回头看看图7.13和7.15,其间所表明的根本的波涛结构,都是依照菲波纳奇数列组织起来的。一个完好的周期包括8浪,其间5浪上升,3浪下降——这些都是菲波纳奇数字。再往以下两个层次细分,别离得到34浪和144浪——它们也是菲波纳奇数字。但是,菲波纳奇数列在波涛理论中的使用,并不只在数浪这一点上,在各浪之间,还有个份额的联系问题。下面列举了一些最常用的菲波纳奇比数:
1.三个主浪中只要一个浪延伸,别的两者的时刻和起伏持平。如果5浪延伸,那么,1浪和3浪大致持平,如果3浪延伸,那么1浪和5浪趋于共同。
2.把1浪乘以1.618,然后,加到2浪的底点上,能够得出3浪起码方针。
3.把1浪乘以3.236(=2*1.618),然后别离加到1浪的极点和底点上,大致就是5浪的最大和最小方针。
4.如果1浪和3浪大致持平,我们就预期5浪延伸。其价格方针的预算办法是,先量出从1浪底点到3浪极点的间隔,再乘以1.618,最终,把结果加到4浪的底点上。
5.在调整浪中,如果它是一般的5-3-5锯形调整,那么c浪常常与a浪长度持平。 6.c浪长度的另一种预算办法是,把a浪的长度乘以0.618,然后从a浪的底点减去所得的积。
7.在3-3-5渠道形调整的情况下,b浪可能达到乃至超越a浪的极点,那么,浪长度约等于a浪长度的1.618倍。
8.在对称三角形中,每个后续浪都约等于前一浪的0.618倍。
五、 菲波纳奇百分比回撤
经过百分比回撤,我们也能够预算出价格方针。在回撤剖析中,最常用的百分比数是61.8%(一般近似为62%),38%和50%。商场一般依照必定的可预知的百分份额回撤——最了解的是33%,50%以及67%。菲波纳奇数列对上述数字稍有调整。在微弱的趋势下,最小回撤一般在38%上下。而在软弱的趋势下,最大回撤百分比一般为62%。
前面我们说过,在菲波纳奇数列里,除了头四个数字外,菲波纳奇比数趋向于0.618。头三个比数别离是1/1(100%),1/2(50%),以及2/3(67%)。许多人在学习艾略特理论之前都不清楚,自己所熟知的50%回撤,其实也是一个菲波纳奇比数。三分之二回撤也一样(三分之一回撤作为一个间隔菲波纳奇比数,也是艾略特理论中的一部分),对早年牛市或熊市的完全回撤(100%)方位,也标志着重要的支撑或阻挠区。
六、 菲波纳奇时刻方针
毫无疑问,菲波纳奇时刻联系是存在的,只不过猜测这方面联系是较为困难的。菲波纳奇时刻方针是经过向未来数数,核算明显的顶和底的方位。在日线图上,剖析者从重要的转机点动身,向后数数到第5、第8、第13、第21、第34、第55、或许第89个买卖日,预期未来的顶或底就呈现在这些“菲波纳奇日”上。在周线图、月线图、乃至年线日上,我们都能够使用本技能。在周线日上,剖析者依照菲波纳奇数列,向后逐周探求时刻方针。时刻窗的剖析也是使用菲波纳奇数列,寻觅时刻窗敞开、行情发作转机的日子。
七、 归纳波涛理论的三个方面
抱负的景象是波涛形状、比数剖析、时刻方针三个方面不约而同。比如说,波涛剖析表明第5浪现已完结;而且5浪现已走满了从1浪底点到3浪极点的间隔的1.618倍;一起,从本趋势起点(前一个低谷)至今,正好13周,早年一顶峰到现在正好34周。那么,我们就很有把握了:商场重要的顶部行将呈现。
对股票和期货商场图表的研讨结果表明,其间存在许多种菲波纳奇时刻联系。但是,问题首要就在于我们有太多的挑选地步。我们能够依照由顶到顶、由顶终究、由底终究、由底到顶等多种方式,来核算菲波纳奇时刻方针。可惜,我们总是往后才干必定这些联系。在许多时分,我们不清楚终究哪种联系合适当前的局势。
八、 小结
菲波纳奇数字确实十分奇特,波涛理论也是奥妙无量。这组美妙的数字在其它剖析领域中也有用途。例如,在移动均匀线剖析中,我们就常常采用菲波纳奇数字。由于大多数成功的移动均匀线同各种商场上的干流周期都有必定渊源。波涛理论是从股价指数的剖析中诞生的,它比较合适于股票均匀指数,而不合适于单个的股票;它比较适用于买卖活泼的期货种类,使用于买卖清淡的期货种类,作用就会很糟糕。有必要记住,群体心思是艾略特波涛理论的重要依据之一。正由于黄金商场具有广泛的群众根底,波涛剖析就大有作为。

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