走势分析的意义

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所属分类:期货策略

走势分析是对行情的最顶层的分析,即对行情是会沿着趋势继续发展,还是陷于震荡进行预判。如果你能够熟练掌握走势分析,则等于处于高屋建瓴的状态,就会对即将采用的交易策略成竹在胸,这个时候再使用各种技术分析指标就会有一种“登泰山而小天下”的感觉,所以,本书将走势分析放在基础篇进行讲解。进行走势分析最主要的方法是形态分析,同时也可以用周线级别的均线和MACD来进行辅助判断。

1.预判行情的发展方向

期货交易的是品种吗?翻看各个品种的K线图的走势,你会发现这些图形多有相似之处,这种相似之处已经超越了品种本身的差异,也说明各品种的走势是可以重复的(但绝非机槭重复),这也是技术分析得以存在的基础。因此,对于可品种,即使你对基本面毫无了解,也可以单纯地从技术分析来着手进行交易。

技术分析能保证赚钱吗?不能!技术分析的主要作用是防止产生巨大的亏损,但并不能保证让你赚钱,能让你赚钱的是合理的资金管理方式。知道了这一点,你才会真正领悟技术分析的实际价值和真实用意,并在实践中得心应手地进行操作。其实很多人对技术分析的理解就是在这一点上陷入了误区,他们穷尽精力,希望找一个能带给他们丰厚利润的指标和公式,但是等来的却是一次次的失望,带来的是一次次的亏损。

当然,技术分析确实可以提高操作成功率。我们对无数品种的历史走势K线图进行分析,可以从中总结出一定的规律,而这种规律从本质上来说与人的本性密切相关,即所谓的“投资如山岳一般古老,而人性亘古不变”的道理。掌握了行情走势的规律,我们就会离成功更进一步。所以,分析走势的第一个意义就是通过对类似的K线走势形态进行分析,预判行情的大致发展方向,从而决定下—步的操作策略。

通过形态分析对行情进行预判后的结果是否就一定准确呢?这个预判本身的结果并不是很重要。通过对本书的学习可以知道,预判对了当然皆大欢喜,但即使万一预判错误了,通过合理的资金管理方式,仍然不会给你带来致命的风险,即所谓的看错而不做错。

记住:应该让技术分析截断你的亏损,让市场带给你利润。

2.金大第一定律:决定操作策略

在所有技术分析的基本概念中,趋势乃重中之重。“趋势是你的朋友”这已经成了许多投资者的口头禅。毫无疑问,他们的认识是极为正确的,经验告诉我们,那些在市场上获利的交易者的共同点之一就是,他们都能跟随市场趋势顺势而为而不是逆势交易。然而真正能够做到理解趋势并跟随趋势的普通投资者寥寥无几。因此,交易者若想成功交易,务必做到以下两点:一,了解趋势的含义并识别趋势的方法;二,坚信趋势的力量,并遵循趋势交易法则。这两点缺一不可。如果你不懂如何分辨现在的走势处于一个什么样的阶段,那么必然拿不出一个正确的交易策略;即使你已经分析出现在的趋势行情,并顺着趋势的方向在操作,但在面临回撤的过程中,如果你没有信心、执行正确的趋势操作法则,那么仍然不会获得成功。

在任何时机都可以交易吗?按照传统的交易观念,只有在品种形成趋势的时候才有交易的价值,如克罗认为,“只有在市场出现强烈的趋势特性,或者你的分析显示市场正在酝酿形成趋势,才能进场”。但一般而言,一个品种在一年中只有部分时间处于日线图的趋势阶段,大多数时间处于震荡期。如果片面强调只做趋势不做震荡,则很不适合大多数投资者的心态,而一个交易系统如果不能和交易者的心态结合起来,那必然是一个失败的交易系统。虽然在趋势阶段比较容易把握(真的容易把握吗?如果出现一个反弹或者回调你有应对策略吗),但在震荡行情也未必就难做。趋势阶段有趋势阶段的做法,震荡期有震荡期的做法,两者并不矛盾,只是对于不同的走势,要采用不同的交易策略。这两种策略分别有着不同的开仓和止损的规则,切不可搞混,否则便真应了那句俗话:做趋势的死在震荡里,做震荡的死在趋势里。本交易系统就试图解决由趋势到震荡的操作思路转换问题。要解决这个问题,请大家先牢记金大第一定律:在每次入场前,必须要预先决定:这是一次趋势交易操作,还是一次震荡交易操作。

注:金大定律特指在本书介绍的交易系统中需要遵循的定律

金大第一定律是进行每一笔交易前都要问自己的一个问题。请注意第一定律的文字表述:不是让你准确判断目前的行情是什么类型的走势,而是让你决定你要采取的策略(当然,你准备采取的策略也是根据你对走势的预判而定的)!

通过对走势的分析,我们可以对目前的行情是处于趋势状态还是震荡状态做一个初步判断,进而通过金大第一定律来选择一个合适的交易策略。如果认为现在的行情是下降趋势,那么选择对应下降趋势的操作策略;如果认为现在的行情是震荡走势,那么选择震荡操作策略。不同的策略有着不同的开仓点和止损位。如果对现在的行情走势判断错误了怎么办?比如认为现在是震荡走势,选择在震荡区间的上沿做空,但价格却向上形成了突破怎么办?放心,按照本书介绍的方法可以保证你即使看错了也不会做错,至少不会让你的资金产生致命的危险。

3.计算风报比和估算胜率

通过对大量的K线图历史走势的学习,在面对一种形态时,自然而然地会对其未来的走势有一个主观上的判断,虽然这种判断不一定保证正确,但在某种形态下,行情能够成功走出来的概率还是可以估算的。比如,著名的头肩顶形态,如图2-1所示,价格一旦向下突破颈线,就可以大致估计出一个下跌幅度,结合这个形态的合适的止损位置,就可以通过计算得出一个安全的开仓量。比如著名的凯利公式就提供了这样的功能。走势分析的意义

凯利公式

凯利公式是一条可应用在投机和赌博的资金管理公式,可应用于多次的随机赌博游戏,可以让资金的期望增长率最高,且永远不会导致完全损失所有资金的后果。它假设赌博可以无限次进行,而且没有下注上下限。

f*=(bp-q)/b

其中:

f*为现有资金应进行下次投注的比例;

b为投注可得的赔率(风报比);

p为获胜率;

q为落败率,即1-p。

举例如下:

若判断某次进场会有30%的获胜率(p=0.3,q=0.7),而风报比是3倍(b=3),则每次开仓使用的资金应该为:

f=(3×0.3-07)/3=6.7%

但如果风报比是2.5倍时,则:

f=(2.5×0.3-0.7)/2.5=2%

通过这样的计算,你可以在每一次进场时都使用安全的仓位,即使行情走出和你预判相反的方向,也不会对你构成严重的伤害。

请仔细领悟一下凯利公式,在这个公式里胜率和风报tbtp是十分重要的参数。在高胜率和高风报比的情形下,可以使用较大的仓位进场(比如拐点交易法),一般情况下,使用本书介绍的交易系统提供的标准仓位即可。

关于获胜率和风报比的取值,对于新手来说是一项几乎不可能完成的任务,所以,本书介绍的交易系统,已经根据入场点计算出了合适的仓位,读者直接采用即可。当读者的水平逐渐提高后,可以通过本书第14章介绍的方法进行训练,逐步总结出自己对行情的预判成功率和风报比,然后再根据自己的水平修正每一次的开仓仓位。

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