原油概述,什么是原油?

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一、原油概述

要想成为原油交易市场中的赢家,首先要了解什么是原油、原油的分布、原油的属性和战略原油储备及其作用,下面就来详细讲解一下。

1、什么是原油

原油是世界上最重要的动力燃料与化工原料,被广泛用于生产生活的各个方面。原油,又称石油,是一种粘稠的、深褐色液体。地壳部分地区储存有原油,其主要成分是各种院烃、环院烃、芳香烃的混合物。它是古代海洋或湖泊中的生物经过漫长的演化形成的,属于化石燃料。原油主要被用来作为燃油和汽油,也是许多化学工业产品如溶液、化肥、杀虫剂和塑料等的原料,如图1.1所示。

原油概述,什么是原油?

如图1.1

2、原油的分布

原油的分布从总体上来看极端不平衡:从东西半球来看,约3/4的原油资源集中于东半球,西半球仅占1/4;从南北半球看,原油资源主要集中于北半球;从纬度分布看,主要集中在北纬20°-40°和50°-70°两个纬度带内。

波斯湾及墨西哥湾两大油区和北非油田均处于北浅20°-40°内,该带集中了51.3%的世界原油储量;50°-70°纬度带内有著名的北海油田、俄罗斯伏尔加及西伯利亚油田和阿拉斯加湾油区。

约80%可开采的原油储藏位于中东,其中62.5%位于沙特阿拉伯(12.5%)、阿拉伯联合酋长国、伊拉克、卡塔尔和科威特这些国家。

3、原油的属性

原油是现代工业文明的血液。原油的大规模使用影响了一个半世纪以来的世界政治经济格局。原油具有多重属性,具体如下:

(1)原油是一种不可再生的自然资源,现代社会对原油高度依赖

作为可耗竭资源,原油无法被制造。作为现代社会的基本动力,让人类对这种商品产生了极大的依赖性,原油具有不可替代的地位。按照传统的霍特林定理,对于不可再生但在一定程度上可以替代的资源,它的价格由其稀缺性和替代资源的成本来决定。

(2)原油也是一种商品,并且是一种在全球范围内大规模生产与大规模消费的工业品

作为商品,按照经济学的商品定价理论,原油的价格应该由其边际生产成本来决定,即满足全球原油需求的最后一桶油的生产成本决定原油的价格。

(3)原油是世界上最大宗的国际贸易商品

2015年,全球的原油产量为50亿吨,其中有一半的原油被用于国际贸易。相比之下,全球的铁矿石贸易量仅为9{乙吨,煤炭的全球贸易量为9亿吨左右。作为大宗贸易的商品,原油的定价由供需平衡来决定。在紧张的供需平衡中,边际需求与边际供应都对油价产生了很大的影响。

(4)原油的地缘政治属性

原油资源的分布极不平衡。沙特阿拉伯、伊朗、伊拉克、科威特、阿联酋、委内瑞拉、俄罗斯、利比亚、尼日利亚9个主要产油国拥有全球80%的原油储量,其中中东地区就拥有全球2/3的剩余探明储量。而在世界前十大能源消费国中,最主要的原油资源在大部分国家都存在缺口,只有俄罗斯、加拿大和英国的原油能够满足本国需要,其他能源消费大国同时也是原油净进口大国。

由于原油产量与出口比较集中,发生在产油国的、影响原油生产的事件也就对原油的价格产生了重要的影响。另外对于许多产油国来说,原油是整个国家的国民收入与政府预算的主要来源,因此原油价格不光要考虑到在这些国家生产的成本,还要考虑到满足这些国家经济与社会发展要求所需要的价格水平。高度的依赖性和分布的不平衡使得原油具有明显的政治属性,并成为国家之间博弈的工具和武器。

政治属性表明,原油作为商品,并不完全遵循市场规则,有时甚至背离价格。因此,原油天然地与国家经济安全联系在了一起,从一种普通的燃料演化为最重要的战略商品,进而影响着世界经济的发展,国际格局的形成,乃至国家之间的冲突与结盟。

法国有个学者在谈及原油与地缘政治时也指出:"在华盛顿主宰美国事务的部分政治家眼里,原油是与国防同等敏感的要害领域。正是在这种思维逻辑的指导下,一些本应主宰原油市场运行规律的经济和财政因素,有时不得不让位于地缘政治的考量。"

(5)国际原油市场具有垄断与半垄断的属性

从1859年第一口油井在宾夕法尼亚州开始生产以来,世界原油行业(主要是美国原油市场)在经历了短暂的竞争之后马上被洛克菲勒集团的标准原油公司所垄断。

1911年,美国根据1890年的《谢尔曼反托拉斯法》拆分了标准原油公司,但没过几年就形成了由西方七大原油公司组成的“七姐妹”寡头垄断。自1971年起,由13个原油输出国组成的欧佩克代替了“七姐妹”,对全球原油供应实行了寡头集团垄断。这一寡头集团的垄断在20世纪80年代已经被实质性地打破,原油市场进入了非常有竞争性的全球化市场,欧佩克曽经在1986年和1998年两度陷入崩溃的边缘。但是,作为全球大宗商品市场里唯一的一个原油组织,欧佩克还是对原油市场起着至关重要的作用。今天,欧佩克占全球原油产量的40%和贸易量的60%,它为应对油价暴涨或暴跌所采取的集体增产或减产计划对国际油价产生着重要的影响。

(6)随着原油商品的金融化,原油也成为了金融投资的对象,具有了金融产品的一些属性

原油价格在世界上的几个大宗商品交易所(如纽约的NYMEX,伦敦的ICE,新加坡的SGX)的交易中产生,而在这些交易所形成的标杆原油(如北海的Brent和美国德克萨斯州的WTI)价格成为场外双边原油贸易的参照价格。伴随着原油期货的出现和利用纸面合同作为套期保值工具,金融市场里越来越多的因素对油价的形成起着重要的作用。

在美元作为国际原油计价货币的市场里,美元相对于其他货币的汇率和美国的货币政策也在很大程Jt上影响着原油价格。由于原油具有极高的流动性,在原油金融化的市场里,大量的金融资本将原油当作投机套利的对象,原油的价格也因此具有了股票的一些属性。

(7)原油的神秘性

由于原油在20世纪两次世界大战中作为机械化武器的主要动力来源,力口上1973年阿拉伯原油输出国对西方的原油禁运造成了第_次大规模的原油危机,原油至今仍纖着战略物资的神秘面纱,瓶各种媒体、各类分析家用作解释地区冲突与国家之间利益博弈的借口与素材。

由于原油具有以上多种属性,原油价格的剧烈波动也就无法用_种简单的方式解释,如商品的边际成本、商品贸易中的供需平衡、金融市场的投机炒作等。任何对于原油价格的解释都有必要考虑以上这些属性,特别是前6个属性。

4、战略原油储备及其作用

战略原油储备,是应对短期原油供应冲击(大规模减少或中断)的有效办法之一。它本身服务于国家能源安全,以保障原油的供给不断为目的,同时具有平抑国内油价异常波动的功能。

战略原油储备是能源战略的重要组成部分,世界众多发达国家都把原油储备作为一项重要战略加以部署实施。当前存在战略储备与平准库存两种原油储备,战略原油储备是以战争或自然灾难时保障国家原油的供给不断为目的,而以平抑油价波动为目的的原油储备是平准库存。战略储备体系应该考虑市场化的因素,但战略储备体系本身是服务于国家能源安全的,几乎不盈利。

战略储备的主要经济作用是通过向市场释放储备油来减轻市场心理压力,从而降低原油价格不断上涨的可能性,达到减轻原油供应短缺对整体经济的冲击。对原油进口国而言,战略储备是对付原油供应短紋而设置的头道防线,其真正的作用不在于弥争喂失的进口量,而在于抑制油价的上涨。此外,战略原油储备还有以下作用:

(1)可以给调整经济增长方式,特别是能源消费方式争取时间;

(2)可以起到一种威慑作用,使人为的供应冲击不发生或至少不会频繁发生。在原油输出国组织欧佩克交替实行“减产保价”和“增产抑价”的政策时,战略储备能够使进口国的经济和政治稳定,不会受到人为原油供应冲击的影响。

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