止损是期货交易的生存法则

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所属分类:期货入门

要想在期货市场生存,就必须学会止损,而心理素质是成功止损的关键。投资期货谁都无法避免出错,即使看对了趋势,在入市时机和入市方向的选择上出现偏差,也有可能导致亏损。

与股票交易不同的是,期货市场波动所导致的不确定性是双向的。股票交易中,交易者在作出上升趋势的判断后,即使短期内出现回调也可以坚持持有策略,并不会影响长期盈利目标的实现。但在期货市场中,由于采用了保证金机制,交易者必须注意及时止损。如果按照10的保证金率来计算,市场单边变化10,就有可能使持仓方向相反的交易者保证金完全亏损,甚至爆仓出局。而10的调整即使在单边市中也常有出现,如果不能及时止损,交易者可能出现看对趋势却无缘盈利的情况。

期货交易当中,如果你犯了错误,最明智的选择就是尽快了结出场。期货市场有格言云“不怕错,最怕拖”。举个例子,如果你投入了

100万元资金,作出了错误的决策,在你设置了10的止损并严格执行时,那么你最大的亏损是10万元。当资金还剩下90万元后,你只需要赚取90万元的12,也就是10.8万元,你就可以完全恢复本金,甚至还小有盈利。但如果你亏损达到50,也就是50万元时,你必须以50万元作为本金,赚取100,才能恢复到最初的资金水平。而在期货投资中,赚取12显然比100要容易实现得多,这就是及时止损的重要意义所在。

交易之前预先设置止损方案并不难,很多交易者真正碰到的棘手问题是难以执行止损方案。主要包括以下几种情况:

—是不肯认输,心怀烧幸,总认为自己能战胜市场,获得胜利出逃的机会;

二是犹豫不决,在价格的频繁波动中失去了方向,频繁操作,频繁止损,失去了作出决策的信心和理智的判断;

三是逃避现实、彻底放弃,采取鸵鸟政策,不敢面对自己的错误。最终的结果往往都是一拖再拖,错过止损的最好时机,造成更大的亏损。

止损还有另外一个层面的理解,就是止赢。很多交易者曽经碰到过这样的情况,就是在判断正确、获得盈利的情况下没有选择好出场时机,总是为盈利减少甚至由赢转输而懊侮。如果在投资之前提前预设好赢利目标,并严格按照止赢方案及时出场,那么在一个设定的时间区间内,获得预期盈利就不是一件遥不可及的事情了。

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